2022年12月9日,第15屆中國(guó)城市建設(shè)投融資論壇暨2022全國(guó)城投產(chǎn)業(yè)合作組織年會(huì)在線上隆重召開(kāi)。
全國(guó)城投產(chǎn)業(yè)合作組織副理事長(zhǎng)、合肥市建投集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)李宏卓作了《高質(zhì)量發(fā)展下的城投轉(zhuǎn)型和城市轉(zhuǎn)型——合肥模式和合肥建投的實(shí)踐分享》專題報(bào)告,分享了合肥市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的成就與做法,以及合肥建投集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)踐與思考。
合肥市作為近二十年來(lái)經(jīng)濟(jì)跨越式增長(zhǎng)的亮眼城市,被評(píng)為近十年全球最快發(fā)展的城市之一,2020年成功躋身萬(wàn)億俱樂(lè)部,目前穩(wěn)居全國(guó)省會(huì)級(jí)城市十強(qiáng)之列。
2020年以來(lái),合肥“每戰(zhàn)必打、每打必贏”的戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資引來(lái)網(wǎng)友熱議,給合肥貼上“中國(guó)最牛的風(fēng)投城市”“最成功的‘賭城”等標(biāo)簽。很多主流媒體也競(jìng)相報(bào)導(dǎo)合肥的一些模式做法,特別是國(guó)有資本在這方面發(fā)展的一些亮眼成績(jī)。
(二)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)成轉(zhuǎn)型升級(jí)主抓手
雖然合肥不是一個(gè)老工業(yè)城市,沒(méi)有很強(qiáng)大的工業(yè)發(fā)展的底蘊(yùn),但是合肥抓住了一些機(jī)遇,把戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)作為合肥經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主抓手??梢哉f(shuō),從2008年以來(lái),合肥市大力發(fā)展戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè),以龍頭項(xiàng)目帶動(dòng),形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎。無(wú)論是戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值還是占工業(yè)的比重,還是對(duì)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)增加值對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率,都是非常亮眼的。正是因?yàn)閼?zhàn)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,形成了合肥發(fā)展的主引擎、轉(zhuǎn)型升級(jí)的主抓手以及區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的新標(biāo)桿。今天的合肥,以“芯屏汽合”“急終生智”成現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)業(yè)地標(biāo)。
(三)合肥市培育新產(chǎn)業(yè)的做法
1.做好頂層設(shè)計(jì)
聚焦12個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),創(chuàng)新實(shí)施 “鏈長(zhǎng)制”“群主制”,圍繞產(chǎn)業(yè)鏈“延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈”,加快打造新興產(chǎn)業(yè)集聚的產(chǎn)業(yè)名城。
2.構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)
匯集京東方、晶合、蔚來(lái)、科大訊飛等一批牽動(dòng)性強(qiáng)、影響力大的龍頭企業(yè),構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈;前瞻性布局量子技術(shù)、空天信息等未來(lái)產(chǎn)業(yè),搶占未來(lái)發(fā)展制高點(diǎn)。
3.提升創(chuàng)新能力
以綜合性國(guó)家科學(xué)中心建設(shè)為抓手,布局建設(shè)12個(gè)大科學(xué)裝置;深化與大學(xué)大院大所合作,共建協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)35個(gè);組建4個(gè)科技成果轉(zhuǎn)化專班,把成果“寶藏”從高校院所實(shí)驗(yàn)室挖到市場(chǎng)。
4.優(yōu)化投融資環(huán)境
構(gòu)建政策資金、專項(xiàng)資金、產(chǎn)業(yè)基金及財(cái)政金融靈活運(yùn)用、相互結(jié)合的資金支持體系,推動(dòng)國(guó)資平臺(tái)做強(qiáng)做優(yōu)做大,實(shí)現(xiàn)“以投帶引”作用,筑牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展支撐點(diǎn)。
5.加強(qiáng)人才支撐
大力實(shí)施人才強(qiáng)市戰(zhàn)略,常態(tài)化開(kāi)展招才引智高校行、云聘會(huì)、“揭榜掛帥”,目前在肥服務(wù)院士達(dá)138人,已認(rèn)定高層次人才1.5萬(wàn)余人,打造“養(yǎng)人”合肥。
二、合肥建投集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)踐與思考
(一)企業(yè)發(fā)展歷程回顧
合肥建投成立于2006年,初成立時(shí)作為一個(gè)傳統(tǒng)的政府投融資平臺(tái)來(lái)打造,經(jīng)過(guò)十多年來(lái)的發(fā)展,今天的合肥建投無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是營(yíng)收,都取得了較為不錯(cuò)的成績(jī)。截至2022年9月,資產(chǎn)總額已突破6000億,凈資產(chǎn)2000多億。經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)總額,都不斷的創(chuàng)造了新高。
合肥建投的發(fā)展,也經(jīng)歷過(guò)三個(gè)階段、兩次轉(zhuǎn)型。
從2006年組建,一直到2014年,合肥建投作為傳統(tǒng)的政府投融資平臺(tái),充分發(fā)揮傳統(tǒng)融資平臺(tái)職能,累計(jì)融資近1100億元,承擔(dān)合肥市50%以上的城建資金保障任務(wù)。
第一次轉(zhuǎn)型發(fā)生在2008年,因合肥投資“京東方”項(xiàng)目,這也是全國(guó)多地進(jìn)行多輪演繹的一個(gè)經(jīng)典投資案例。也是因投資京東方項(xiàng)目的需要,需要地方國(guó)資以股權(quán)投資的方式參與,由此合肥建投走出了和大多數(shù)城投公司不一樣的道路,就是圍繞戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的重大項(xiàng)目,以股權(quán)投資的方式來(lái)實(shí)施。截至目前為止,合肥建投已累計(jì)參與投資約3200億元,這些重大項(xiàng)目為合肥“芯屏汽合、急終生智”戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)集群奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),同時(shí),合肥建投也鍛煉了一支在產(chǎn)業(yè)投資方面相對(duì)專業(yè)的投資隊(duì)伍。
第二次轉(zhuǎn)型,也是發(fā)展的第三階段,可以說(shuō)發(fā)生在2019年以來(lái),我們按照國(guó)家關(guān)于國(guó)企改革三年行動(dòng)的相關(guān)部署,也結(jié)合國(guó)家關(guān)于城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展的一些新理念、新要求,圍繞打造“專業(yè)化與多樣化相結(jié)合的城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)商、引領(lǐng)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資的國(guó)有資本操盤(pán)手‘’的目標(biāo),著力用市場(chǎng)化方式轉(zhuǎn)型為國(guó)有資本投資公司。
總體概括合肥建投這次轉(zhuǎn)型最大的一個(gè)標(biāo)簽就是:我們注重市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型,逐漸消除原來(lái)過(guò)于濃厚的政府色彩和定位。
(二)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資方面的成效與思考
1.合肥建投戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資成效
近年來(lái),合肥建投找準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)方向,尊重產(chǎn)業(yè)規(guī)律,充分發(fā)揮國(guó)有資本的資源集聚優(yōu)勢(shì),成功完成了一批重大項(xiàng)目的投資落地以及資本運(yùn)作。主導(dǎo)和參與重大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資3260億元,其中集團(tuán)出資1015億元,形成了一定的成效。
首先是充分利用金融和資本市場(chǎng),建立了“募投管退”良性循環(huán)的投資結(jié)構(gòu)。累計(jì)退出資金667億元,實(shí)現(xiàn)收益328億元,形成了可持續(xù)發(fā)展的資本積累。
其次是成功打造了千億級(jí)新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈,實(shí)現(xiàn)安徽省大規(guī)模集成電路制造項(xiàng)目零的突破,新能源汽車(chē)行業(yè)書(shū)寫(xiě)了投資蔚來(lái)經(jīng)典案例,為合肥“芯屏汽合”“急終生智”的產(chǎn)業(yè)地標(biāo)奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。今天的合肥,新能源汽車(chē)已經(jīng)成為一個(gè)新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。
最后非常關(guān)鍵的一點(diǎn)是通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資,鍛煉了一支較為專業(yè)的人才隊(duì)伍,為傳統(tǒng)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定了人才基礎(chǔ)。
2.產(chǎn)業(yè)投資“合肥模式”的經(jīng)典案例
京東方系列項(xiàng)目——產(chǎn)業(yè)投資“合肥模式”的代表作

蔚來(lái)汽車(chē)項(xiàng)目——2020年度中國(guó)投資并購(gòu)行業(yè)的經(jīng)典之作

3.國(guó)資平臺(tái)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)投資的幾點(diǎn)思考
(1)科學(xué)決策投資項(xiàng)目
深入研判行業(yè)發(fā)展:論證標(biāo)的項(xiàng)目的技術(shù)水平、行業(yè)產(chǎn)能分布、供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。
全面組織科學(xué)論證:深入研討項(xiàng)目前景、與縣區(qū)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同性。
專業(yè)實(shí)施盡職調(diào)查:厘清可能存在的財(cái)務(wù)及法律風(fēng)險(xiǎn)。
嚴(yán)謹(jǐn)開(kāi)展商務(wù)談判:開(kāi)展嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的商務(wù)談判,特別要考慮國(guó)資管理的相關(guān)要求。
充分考慮全程運(yùn)作:全面考慮項(xiàng)目全過(guò)程運(yùn)作模式,特別是依法合規(guī)確定國(guó)資退出方式。
(2)多元并舉參與投資
直接股權(quán)投資項(xiàng)目公司。
通過(guò)上市公司間接投資:參與定增,利用募集資金投入項(xiàng)目建設(shè)。
財(cái)務(wù)投資方式委托運(yùn)營(yíng):通過(guò)協(xié)議、章程約定各方責(zé)權(quán),按市場(chǎng)化方式委托運(yùn)營(yíng),設(shè)置必要的對(duì)賭約束機(jī)制。
組建產(chǎn)業(yè)基金實(shí)現(xiàn)投資:建“政府引導(dǎo)母基金+天使+種子+專業(yè)基金”等多元協(xié)同的基金叢林,吸引社會(huì)資本參與其中,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地發(fā)展。

(3)投后管理規(guī)范有序
規(guī)范設(shè)置企業(yè)管理架構(gòu):通過(guò)企業(yè)章程合理界定所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的關(guān)系,明確董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的職責(zé)分工和高管的設(shè)定
形成監(jiān)督有序的機(jī)制:部分專業(yè)技術(shù)要求較高的項(xiàng)目還按照財(cái)務(wù)投資方式參與管理,重點(diǎn)對(duì)“三重一大”事項(xiàng)、日常財(cái)務(wù)等環(huán)節(jié)參與管理。
全面跟進(jìn)服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)展:針對(duì)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目,全力協(xié)調(diào)解決問(wèn)題,保障項(xiàng)目順利建成投產(chǎn)及有序運(yùn)營(yíng)管理。
(4)早日實(shí)現(xiàn)資本循環(huán)
京東方系列項(xiàng)目:形成“股權(quán)投資、合作運(yùn)營(yíng)、上市退出”的成熟產(chǎn)業(yè)投資模式。
安世半導(dǎo)體項(xiàng)目:開(kāi)啟海外并購(gòu)業(yè)務(wù)的先河,通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易溢價(jià)轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。
晶合晶圓、頎中科技等項(xiàng)目:積極推動(dòng)一批優(yōu)質(zhì)在投項(xiàng)目走向資本市場(chǎng),獲得持久收益和豐厚回報(bào)。

(三)合肥建投打造國(guó)有資本投資公司的做法與建議
1.合肥建投的做法
(1)強(qiáng)化參與城市建設(shè)的市場(chǎng)化能力
合肥建投充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)板塊建設(shè)管理優(yōu)勢(shì),穩(wěn)步推進(jìn)政府項(xiàng)目代建,全力拓展招商項(xiàng)目廠房代建及定制業(yè)務(wù),并提速綜合管廊建設(shè),帶動(dòng)勘察檢測(cè)等傳統(tǒng)工程業(yè)務(wù)。
(2)著力布局城市運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域?qū)嶓w業(yè)務(wù)
近年來(lái),建投集團(tuán)先后承擔(dān)了多項(xiàng)響應(yīng)國(guó)家政策及政府引導(dǎo)的新興業(yè)務(wù),通過(guò)認(rèn)真研判各業(yè)務(wù)內(nèi)在規(guī)律、市場(chǎng)特點(diǎn)及政策部署,新興業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),成為發(fā)展的重要業(yè)務(wù)板塊。
(3)持續(xù)優(yōu)化戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)
全力做好京東方、晶合等已投項(xiàng)目的后續(xù)管理服務(wù),助力企業(yè)快速做強(qiáng)做大。繼續(xù)瞄準(zhǔn)重大項(xiàng)目,先后完成投資實(shí)施蔚來(lái)汽車(chē)、神州數(shù)碼等項(xiàng)目。圍繞落地龍頭企業(yè)的上下游、供應(yīng)鏈,通過(guò)市場(chǎng)化方式主動(dòng)實(shí)施投資,全力打造良性組合的產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)。尋求市場(chǎng)合作伙伴,通過(guò)組建、參與基金等方式,構(gòu)建協(xié)同投資、業(yè)務(wù)互補(bǔ)的外部發(fā)展生態(tài)。
(4)積極構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同發(fā)展的企業(yè)生態(tài)
發(fā)揮集團(tuán)的統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)作用:積極搭建各領(lǐng)域之間協(xié)同發(fā)展的平臺(tái)構(gòu)建多主體相互配合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的工作機(jī)制。發(fā)揮投資的帶動(dòng)作用:圍繞國(guó)資平臺(tái)的投資職能,努力打造各種服務(wù)于投資的專業(yè)化公司,構(gòu)建重資產(chǎn)投資+輕資產(chǎn)服務(wù)的發(fā)展格局。發(fā)揮重大項(xiàng)目的引領(lǐng)作用:以各類(lèi)投資項(xiàng)目(包括政府投資和自主投資)為引領(lǐng),為工程管理、勘察檢測(cè)、綜合管廊、停車(chē)充電、租賃住房等業(yè)務(wù)創(chuàng)造大量的市場(chǎng)空間。構(gòu)建協(xié)同發(fā)展機(jī)制:發(fā)揮基金的靈活機(jī)制解決鄉(xiāng)村振興投資市場(chǎng)化不足、發(fā)揮項(xiàng)目管理的優(yōu)勢(shì)解決部分投資企業(yè)管理能力不足、發(fā)揮集團(tuán)的融資優(yōu)勢(shì)解決各業(yè)務(wù)板塊資金的后顧之憂。
2.打造國(guó)有資本投資公司的相關(guān)建議
(1)進(jìn)一步厘清政府與平臺(tái)公司的關(guān)系
包括隱性債務(wù)的清理、公益性項(xiàng)目的籌資、招商項(xiàng)目政府補(bǔ)貼與企業(yè)讓利的關(guān)系等方面,從政府控制型轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)運(yùn)作型。
(2)采用市場(chǎng)化機(jī)制進(jìn)行開(kāi)拓轉(zhuǎn)型
包括采用市場(chǎng)化并購(gòu)、投資等方式快速整合資源、擴(kuò)充核心技術(shù),以及市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)引進(jìn)高端人才等,培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),為轉(zhuǎn)型發(fā)展增添動(dòng)能。
(3)積極發(fā)展業(yè)務(wù)多元化、拓展區(qū)域多元化
打造具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)板塊,跨區(qū)域發(fā)展;推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)資本化證券化,引入多元資本合作,整合核心業(yè)務(wù)板塊作為上市后備軍。
(4)建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的治理體系